Entendendo o Tick Value e Sua Importância nos Mercados
Quando falamos de negociação de ativos – sejam eles futuros, opções, contratos de CFD ou até mesmo cripto‑derivativos – um dos conceitos fundamentais que todo trader deve dominar é o tick value. Apesar de muitas vezes ser confundido com tick size, o tick value representa o valor monetário associado a cada variação mínima de preço do contrato, sendo essencial para cálculo de risco, margem e estratégia.
O que é Tick Size e Tick Value?
Tick size é a menor variação de preço que um contrato pode registrar. Por exemplo, no contrato futuro de milho negociado na B3, o tick size pode ser de 0,05 centavos. Já o tick value converte essa variação mínima em moeda corrente. Se cada tick equivale a R$ 0,05 e o contrato possui um multiplicador de 100, o tick value será R$ 5,00.
Em termos simples:
- Tick Size = variação mínima de preço (ex.: 0,01, 0,05).
- Multiplicador do Contrato = número de unidades do ativo subjacente que o contrato representa.
- Tick Value = Tick Size × Multiplicador.
Por que o Tick Value é Crucial para o Trader?
Compreender o valor do tick permite que o investidor:
- Calcule o Risco Por Operação: sabendo que cada movimento de preço de um tick gera um ganho ou perda de X reais, o trader pode dimensionar o tamanho da posição de acordo com seu limite de risco.
- Determine a Margem Necessária: corretoras exigem margem baseada no valor da posição, que por sua vez depende do tick value.
- Elabore Estratégias de Scalping: em mercados de alta liquidez, como futuros de índices ou cripto‑derivativos, o scalper busca capturar pequenos movimentos de ticks. Conhecer o tick value permite transformar esses pequenos ganhos em números reais.
Como Calcular o Tick Value na Prática
Vamos a um exemplo prático usando o contrato futuro de Bitcoin negociado na CME (Chicago Mercantile Exchange). O contrato tem as seguintes características:
- Tick Size: 0,05 USD
- Multiplicador: 1 BTC (ou seja, cada contrato representa 1 Bitcoin)
Portanto, o tick value será:
Tick Value = 0,05 USD × 1 = 0,05 USD
Se o preço do Bitcoin subir de 30.000,00 USD para 30.000,05 USD, o ganho será de 0,05 USD por contrato. Em reais, considerando a cotação de 1 USD = 5,30 BRL, o tick value seria aproximadamente R$ 0,27.
Tick Value em Contratos de Cripto‑Derivativos no Brasil
Com a regulamentação crescente das exchanges brasileiras, contratos de futuros de cripto‑ativos passaram a ter especificações claras de tick size e tick value. Por exemplo, a Exchange Brasileira Regulada: Guia Completo para Investidores em 2025 destaca que o contrato futuro de Ethereum possui tick size de 0,001 ETH e multiplicador de 10, resultando em um tick value de 0,01 ETH (aproximadamente R$ 0,20, dependendo da cotação).
Entender essas métricas é vital para quem opera em plataformas como a Binance, BitMEX ou nas novas exchanges brasileiras que oferecem produtos de derivativos.
Impacto do Tick Value no Cálculo da Margem de Garantia
A margem de garantia (initial margin) costuma ser calculada como uma porcentagem do valor nocional do contrato. O valor nocional, por sua vez, é obtido multiplicando‑se o preço atual do ativo pelo multiplicador. O tick value entra indiretamente, pois determina o quanto cada pequena variação de preço afeta o valor da posição.
Exemplo: um contrato futuro de índice Bovespa (IBOV) com tick size de 0,5 pontos e multiplicador de R$ 0,20 tem tick value de R$ 0,10. Se o índice oscila 10 pontos, a variação total será de 20 ticks, gerando um ganho/perda de R$ 2,00 por contrato.
Estratégias de Trading Baseadas no Tick Value
Algumas estratégias se beneficiam diretamente do conhecimento do tick value:
- Scalping de Tick: busca capturar movimentos de 1 a 5 ticks, exigindo alta velocidade e custos de corretagem baixos.
- Day Trade com Stop‑Loss Dinâmico: ao definir um stop‑loss em múltiplos de ticks, o trader garante que a perda máxima está dentro do limite de risco pré‑estabelecido.
- Hedging de Portfólio: ao proteger uma posição spot com futuros, o tick value ajuda a calibrar a quantidade de contratos necessários para neutralizar o risco.
Como Verificar o Tick Size e Tick Value das Principais Exchanges
Para traders que operam no mercado cripto, a maioria das exchanges disponibiliza a informação em suas páginas de especificação de contratos. Exemplos de fontes confiáveis:
Além disso, a Guia Completo de Cross Chain Swaps traz detalhes sobre como diferentes blockchains tratam a granularidade de preços, o que influencia diretamente o tick size dos tokens nativos em ambientes DeFi.
Tick Value x Spread: Entendendo a Diferença
Outro ponto que gera confusão é a relação entre tick value e spread. O spread é a diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask). Enquanto o tick value indica o valor monetário de cada variação mínima de preço, o spread demonstra o custo implícito da operação. Em mercados de alta liquidez, o spread tende a ser próximo de 1 tick, mas pode ser múltiplos em ativos menos negociados.
Considerações Finais
Dominar o conceito de tick value é um passo imprescindível para quem deseja operar com precisão, gerir risco de forma eficaz e otimizar estratégias tanto em mercados tradicionais quanto em cripto‑derivativos. Ao conhecer a relação entre tick size, multiplicador e tick value, você ganha clareza sobre o impacto de cada movimento de preço na sua conta, consegue dimensionar posições adequadamente e evitar surpresas desagradáveis ao final do dia de negociação.
Continue aprofundando seu conhecimento e aproveite as ferramentas disponíveis nas principais exchanges brasileiras e internacionais. Lembre‑se de revisar sempre as especificações de cada contrato antes de iniciar uma operação.