O strangle é uma estratégia avançada de opções que combina a compra simultânea de uma call e uma put com preços de exercício diferentes, mas com a mesma data de vencimento. Essa configuração permite ao trader lucrar com movimentos bruscos de preço, seja para cima ou para baixo, sem precisar prever a direção exata do mercado.
Como funciona o Strangle?
Ao montar um strangle, o investidor paga dois prêmios: um pela call (direito de comprar) e outro pela put (direito de vender). Os strikes são normalmente escolhidos fora do dinheiro (OTM), o que reduz o custo inicial, mas exige que o ativo suba ou caia mais significativamente para que a operação seja lucrativa.
Vantagens e Desvantagens
- Vantagem 1: Potencial de lucro ilimitado em ambos os lados do mercado.
- Vantagem 2: Custo inicial menor que um straddle (onde strikes são iguais).
- Desvantagem 1: Necessidade de movimentos de preço maiores para superar o custo dos prêmios.
- Desvantagem 2: Risco de perda total do capital investido se o preço permanecer estável.
Aplicação no Mercado Cripto
Embora o strangle seja tradicionalmente associado a ações e índices, ele pode ser extremamente eficaz no mercado de criptomoedas, que costuma apresentar alta volatilidade. Plataformas como a Binance oferecem contratos de opções em Bitcoin e Ethereum, permitindo que traders implementem strangles com alavancagem de Futures, Alavancagem e Riscos.
Passo a passo para montar um Strangle em Cripto
- Escolha o ativo subjacente (ex.: BTC/USDT).
- Defina a data de vencimento (geralmente 30 ou 60 dias).
- Selecione strikes OTM: por exemplo, call com strike 30% acima do preço atual e put com strike 30% abaixo.
- Compre ambas as opções simultaneamente.
- Monitore o preço: se houver um movimento forte, ajuste ou feche a posição para capturar lucro.
Gestão de Risco
Como qualquer estratégia de opções, a gestão de risco é crucial. Recomenda‑se limitar a alocação de capital a no máximo 5% do portfólio total por operação e usar stop‑loss baseados no valor total dos prêmios pagos.
Integração com Outras Estratégias
Um strangle pode complementar outras táticas, como Futures Trading, permitindo que o trader se beneficie tanto da volatilidade quanto da direção de preço. Por exemplo, se a expectativa for de um grande movimento, o trader pode manter um strangle aberto e, simultaneamente, operar futures para aproveitar tendências de curto prazo.
Recursos externos para aprofundamento
Para entender os detalhes técnicos e exemplos práticos, consulte recursos de alta autoridade como o Investopedia e o CME Group. Esses sites oferecem diagramas, cálculos de payoff e análises de risco que complementam a prática no mercado cripto.
Conclusão
O strangle é uma ferramenta poderosa para traders que buscam lucrar com a alta volatilidade típica das criptomoedas. Ao combinar calls e puts OTM, é possível capturar grandes movimentos de preço sem precisar adivinhar a direção. Contudo, o sucesso depende de uma gestão de risco disciplinada e de um monitoramento constante das condições de mercado.