O squeeth surgiu como um dos produtos mais inovadores do universo DeFi, oferecendo aos traders a possibilidade de obter exposição alavancada ao preço do Ether (ETH) sem precisar manter o ativo subjacente. Diferente dos futuros tradicionais, o squeeth é um token sintético que representa uma posição “short” em ETH, permitindo que investidores lucrem quando o preço do Ether cair, ao mesmo tempo que paga uma taxa de financiamento (funding rate) constante.
Como funciona o Squeeth?
O squeeth é emitido por protocolos como a Opyn e a Squeeth Protocol. Cada token squeeth corresponde a uma posição vendida (short) de 1 ETH, com alavancagem de 200% (ou 2x). Quando você compra squeeth, está essencialmente vendendo ETH a descoberto, mas com a vantagem de não precisar emprestar o ativo. Em vez disso, o protocolo fornece a alavancagem via colateralização em stablecoins ou outros ativos de baixa volatilidade.
Taxa de Financiamento (Funding Rate)
Ao manter squeeth, o detentor paga uma taxa de financiamento periódica, que costuma ser negativa (ou seja, o trader paga). Essa taxa reflete o custo de manter a posição vendida e pode variar de acordo com a volatilidade do mercado. Caso a taxa se torne muito alta, pode ser necessário ajustar a posição ou adicionar colateral para evitar liquidações.
Riscos e Gestão de Colateral
Como qualquer produto alavancado, o squeeth traz riscos significativos. Uma alta repentina no preço do ETH pode erodir rapidamente o colateral, levando à liquidação automática. Por isso, é fundamental monitorar a relação colateral/posição e usar ferramentas de Futures Alavancagem e Riscos para definir limites de perda (stop‑loss) e estratégias de hedge.
Estratégias Avançadas com Squeeth
Alguns traders combinam squeeth com outros instrumentos DeFi para reduzir risco ou gerar renda adicional:
- Hedging com opções: Comprar opções de compra (calls) de ETH para proteger contra movimentos ascendentes.
- Yield Farming: Fornecer liquidez ao pool de squeeth/ETH em exchanges descentralizadas (DEX) como Uniswap, ganhando taxas de swap.
- Rebalancing automático: Utilizar bots de Futures DCA Bot para ajustar o colateral de forma programada.
Como adquirir Squeeth?
Para comprar squeeth, siga os passos abaixo:
- Conecte sua wallet (MetaMask, Ledger, etc.) a uma DEX que liste o token (por exemplo, Uniswap ou Sushiswap).
- Garanta que você possui stablecoins (USDC, DAI) ou outro colateral aceito.
- Troque o colateral pelo squeeth, pagando a taxa de financiamento inicial.
- Monitore a posição regularmente e ajuste o colateral conforme necessário.
Recursos Internos Recomendados
Para aprofundar seu conhecimento sobre contratos futuros e alavancagem, leia também:
- Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer
- Futures Funding Rate: O que é, como funciona e estratégias avançadas para traders de cripto em 2025
Conclusão
O squeeth representa uma evolução dos derivativos tradicionais, trazendo alavancagem e exposição curta ao ETH de forma descentralizada. Contudo, seu uso requer disciplina, monitoramento constante e uma boa estratégia de gerenciamento de risco. Quando bem utilizado, pode ser uma ferramenta poderosa para diversificar seu portfólio DeFi e gerar retornos em mercados voláteis.