As quanto options vêm ganhando destaque entre traders de criptomoedas que buscam exposição a ativos digitais sem assumir o risco cambial típico de contratos denominados em moedas diferentes. Neste artigo, vamos explorar o que são, como funcionam, as principais estratégias e os cuidados essenciais para operar com segurança.
O que são Quanto Options?
Uma quanto option (do inglês *quantity-adjusted*) é um derivativo cujo pagamento é convertido para uma moeda fixa, independentemente da taxa de câmbio entre a moeda do ativo subjacente e a moeda de liquidação. No universo cripto, isso significa que você pode comprar uma opção sobre Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) e receber o lucro em dólares (USD) ou euros (EUR), eliminando a volatilidade cambial.
Como Funcionam na Prática
Imagine que você compra uma call quanto sobre BTC com preço de exercício de US$ 30.000 e a taxa de câmbio BTC/USD no vencimento está em US$ 40.000. Mesmo que o BTC tenha valorizado 33 %, o seu ganho será calculado em dólares, sem levar em conta variações da taxa de câmbio entre BTC e a moeda de liquidação (por exemplo, caso a sua conta esteja em EUR).
Vantagens Principais
- Elimina o risco cambial: ideal para investidores que desejam exposição ao ativo digital, mas mantêm capital em moeda fiduciária.
- Maior previsibilidade: o payout é conhecido em termos da moeda de liquidação, facilitando o planejamento de risco.
- Eficiência de capital: muitas corretoras oferecem alavancagem em opções quanto, permitindo melhorar a relação risco‑retorno.
Riscos e Considerações
Apesar das vantagens, quanto options não são isentas de riscos:
- Volatilidade do ativo subjacente: se o preço do cripto ficar abaixo do strike, a opção pode expirar sem valor.
- Liquidez: o mercado de opções sobre criptomoedas ainda é menos profundo que o de futuros, o que pode gerar slippage.
- Complexidade de cálculo: alguns contratos utilizam ajustes de taxa de juros ou dividendos implícitos que exigem atenção.
Como Integrar Quanto Options na Sua Estratégia de Trading
Para quem já opera Futures Trading, a transição para opções quanto pode ser natural. Use os Futures, Alavancagem e Riscos como base para definir o tamanho da posição e o nível de alavancagem adequado. Caso prefira automatizar, considere o Futures DCA Bot, que pode ser configurado para comprar opções quanto de forma recorrente, suavizando a exposição ao longo do tempo.
Passo a Passo Básico
- Escolha uma corretora que ofereça opções quanto (ex.: Deribit, Binance Futures).
- Defina o ativo subjacente (BTC, ETH, etc.) e a moeda de liquidação (USD, EUR).
- Selecione o tipo de opção (call ou put) e o strike desejado.
- Calcule o prêmio e avalie o risco‑retorno usando modelos como Black‑Scholes ajustado.
- Implemente stop‑loss ou hedge com futuros para limitar perdas.
Recursos Externos para Aprofundamento
Para entender os detalhes matemáticos, consulte a explicação da Investopedia: Quanto Options – Investopedia. Também é útil acompanhar as atualizações de contratos na CME Group: CME Quanto Options.
Conclusão
As quanto options representam uma ferramenta poderosa para quem deseja participar do mercado de criptomoedas sem se expor à volatilidade cambial. Ao combinar conhecimento de futures, alavancagem e estratégias automatizadas, é possível construir uma abordagem robusta e rentável. Lembre‑se sempre de avaliar a liquidez, o custo do prêmio e de usar mecanismos de proteção para preservar seu capital.