O termo quadruple witching (ou “quarta bruxaria”) refere‑se ao dia em que expiram simultaneamente quatro tipos de contratos derivados: opções de ações, opções de índices, futuros de índices e futuros de ações individuais. No calendário tradicional, isso ocorre na terceira sexta‑feira de março, junho, setembro e dezembro.
Embora a expressão tenha origem nos mercados de ações dos EUA, seu impacto se estende a qualquer ambiente onde esses quatro instrumentos coexistam – inclusive ao universo de cripto‑futuros e opções disponíveis em plataformas como Binance ou Bybit. Nesses dias, o volume de negociação costuma disparar, a volatilidade aumenta e podem surgir gaps de preço que pegam traders desprevenidos.
Por que a Quadruple Witching gera tanta movimentação?
- Liquidação de posições: investidores que mantêm contratos até a data de vencimento precisam fechar ou rolar suas posições, gerando grandes ordens de compra e venda.
- Rebalanceamento de carteiras: fundos que seguem índices precisam ajustar suas posições para refletir a composição final do índice.
- Estratégias de arbitragem: a diferença de preço entre os quatro contratos cria oportunidades de arbitragem que são rapidamente exploradas.
Esses fatores combinados provocam picos de volume e volatilidade, o que pode levar a movimentos bruscos nos preços de ativos subjacentes – inclusive nas criptomoedas que possuem contratos derivados listados.
Como a Quadruple Witching afeta o trader de cripto?
Para quem opera Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer, a data pode representar tanto risco quanto oportunidade:
- Risco de slippage: ordens de mercado podem ser preenchidas a preços diferentes dos esperados devido ao aumento repentino de ordens.
- Risco de liquidação: posições alavancadas podem ser liquidadas mais rapidamente, como explica Futures Liquidação: Como Evitar Perdas e Proteger Seu Capital.
- Oportunidade de captura de volatilidade: traders experientes podem usar opções ou spreads para aproveitar movimentos rápidos.
Estratégias para se proteger na Quadruple Witching
- Reduza a alavancagem: diminua o tamanho das posições ou use alavancagem menor nos dias que antecedem a quarta bruxaria.
- Use ordens limitadas: prefira limit orders ao invés de market orders para controlar o preço de execução.
- Monitore o volume: plataformas como Investopedia oferecem gráficos de volume que ajudam a identificar picos anormais.
- Considere hedging com opções: se você possui posições em futuros, pode proteger contra movimentos adversos usando opções de compra ou venda.
- Esteja atento ao calendário: marque em sua agenda as sextas‑feiras de março, junho, setembro e dezembro para preparar suas estratégias com antecedência.
Para aprofundar seu conhecimento sobre alavancagem e riscos nos mercados de cripto, consulte Futures, Alavancagem e Riscos: Guia Definitivo para Operadores de Criptomoedas em 2025.
Recursos externos de referência
Para uma explicação detalhada e exemplos históricos, consulte o artigo da CME Group, que acompanha a evolução da quadruple witching nos mercados globais.
Em resumo, a quadruple witching é um evento que pode gerar grande volatilidade e oportunidades nos mercados de futuros e opções, inclusive no universo cripto. Preparar‑se com antecedência, ajustar alavancagem e usar ferramentas de hedge são práticas essenciais para mitigar riscos.