O que é a “prova de participação líquida” (Liquid Proof-of-Stake)

A Liquid Proof-of-Stake (LPoS) é uma evolução do modelo tradicional de Proof-of-Stake (PoS) que permite que os usuários mantenham a liquidez de seus tokens enquanto participam do consenso da rede. Em vez de bloquear permanentemente os ativos em um contrato de staking, os detentores recebem tokens representativos que podem ser negociados, usados em DeFi ou transferidos livremente.

Como funciona na prática?

Ao delegar seus tokens a um validador, o protocolo emite um token derivado – por exemplo, stETH no caso da Lido – que representa a quantidade de ETH em staking mais os rendimentos acumulados. Esses tokens podem ser:

Utilizados como colateral em plataformas de empréstimo.
Fornecidos em pools de liquidez para gerar rendimentos adicionais.
Negociados em exchanges descentralizadas, permitindo a liquidez instantânea.

O protocolo garante que, a qualquer momento, o detentor possa resgatar o token original + recompensas, mantendo a segurança da rede.

Benefícios principais

Liquidez contínua: não há necessidade de esperar períodos de “unlock” que podem durar semanas ou meses.
Composição de rendimentos: ao combinar staking com outras estratégias DeFi (yield farming, lending), os usuários maximizam seus ganhos.
Descentralização aprimorada: ao reduzir a barreira de entrada para delegadores, mais participantes podem contribuir para a segurança da rede.

Riscos e considerações

Embora o LPoS ofereça vantagens, existem riscos que devem ser avaliados:

Risco de contrato inteligente: falhas no código que gerencia os tokens representativos podem resultar em perda de fundos.
Risco de centralização: serviços como Lido concentram grande parte do staking, o que pode ameaçar a descentralização.
Volatilidade do token derivado: o preço do token representativo pode divergir do ativo subjacente, gerando impermanent loss.

Aplicações em governança e DAOs

O LPoS tem um papel crucial em tokens de governança, pois permite que os detentores participem de votações sem sacrificar a liquidez de seus ativos. Em votações de propostas em DAOs, os tokens líquidos podem ser usados como poder de voto, facilitando decisões rápidas e inclusivas. Além disso, a governança em projetos cripto se beneficia ao contar com uma base de participantes mais ampla e engajada.

Exemplos reais de LPoS

Lido Finance: oferece stETH como token líquido para staking de Ethereum.
Marlin (POND): utiliza um modelo de staking líquido para incentivar validadores e provedores de rede.
Frax Finance: combina stablecoin com staking líquido em seu protocolo de governança.

Como começar?

Para quem deseja experimentar o LPoS, siga estes passos:

Escolha uma carteira compatível (MetaMask, Trust Wallet, etc.).
Selecione um provedor de staking líquido confiável (Lido, Rocket Pool, etc.).
Deposite o token nativo (ETH, DOT, etc.) e receba o token representativo.
Use o token líquido em plataformas DeFi para gerar rendimentos adicionais ou mantenha-o como reserva.

Recursos externos recomendados

Para aprofundar seu entendimento, consulte as fontes a seguir:

Com a prova de participação líquida, o futuro do staking se torna mais flexível, rentável e acessível, impulsionando a adoção massiva da tecnologia blockchain.