Market Maker vs Taker: O que são e como afetam seus resultados?

No universo das exchanges de criptomoedas, os termos market maker e taker são fundamentais para compreender como as taxas são calculadas e como sua estratégia de negociação pode ser otimizada. Neste artigo, vamos detalhar o que cada papel significa, as principais diferenças entre eles e como escolher a melhor abordagem para o seu perfil.

1. Definições básicas

Market Maker – É o participante que cria liquidez ao colocar ordens limit no livro de ofertas (order book). Essas ordens ficam disponíveis para que outros traders as executem. Por manter a liquidez, o maker costuma pagar taxas menores ou até receber um rebate (desconto) na taxa.

Taker – É o participante que toma liquidez ao executar imediatamente uma ordem que corresponde a uma ordem já existente no livro (por exemplo, uma market order ou uma limit order que cruza o spread). O taker paga uma taxa mais alta porque está consumindo a liquidez oferecida pelos makers.

2. Como as taxas são estruturadas?

Na maioria das exchanges, a diferença entre as taxas maker e taker pode variar de 0,02% a 0,20% por trade, dependendo do volume negociado nos últimos 30 dias. Quanto maior o volume, mais favoráveis são as condições para ambos os papéis.

Exemplo prático: se você compra BTC usando uma Market Order, será classificado como taker e pagará a taxa completa. Já se colocar uma ordem limite a um preço melhor que o atual e ela for preenchida por outro usuário, você será maker e receberá o rebate correspondente.

3. Quando ser maker ou taker?

• Estratégias de longo prazo: traders que utilizam Spot Trading Estratégias e preferem construir posições gradualmente costumam usar ordens limit, tornando‑se makers na maioria das vezes.
• Operações de alta frequência: quem faz scalping ou arbitragem precisa de execução instantânea e, portanto, atua como taker.
• Futures: ao negociar contratos futuros, a escolha entre maker e taker também se aplica. Veja mais detalhes em Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer.

4. Dicas para reduzir custos

1. Priorize ordens limit sempre que possível, especialmente em mercados com alta liquidez.
2. Monitore seu volume mensal; ao ultrapassar certos thresholds, as taxas maker podem ser ainda menores.
3. Aproveite os rebates oferecidos por algumas exchanges para traders que mantêm posições abertas por períodos mais longos.
4. Use ferramentas de análise de profundidade (order book) para identificar oportunidades de se tornar maker com preço competitivo.

5. Recursos externos para aprofundar

Para entender ainda mais a dinâmica de market makers e takers, recomendamos a leitura de artigos de alta autoridade como Investopedia e o guia da Binance Academy.

Dominar a diferença entre maker e taker é essencial para otimizar suas taxas e melhorar a rentabilidade das suas operações. Avalie seu estilo de negociação, ajuste suas ordens e aproveite ao máximo os rebates disponíveis.