Index Coop: Como funcionam DPI e MVI no ecossistema cripto

作者

Index Coop: Como funcionam DPI e MVI no ecossistema cripto

A Index Coop tem ganhado destaque entre investidores brasileiros que buscam exposição simplificada a setores emergentes da economia digital. Por meio de tokens indexados, como o DPI (DeFi Pulse Index) e o MVI (Metaverse Index), a organização permite que quem ainda não domina a seleção de ativos individuais participe de estratégias diversificadas com apenas um clique. Neste artigo profundo, vamos analisar a arquitetura desses produtos, entender como adquiri‑los, avaliar riscos, comparar performances e apontar como integrá‑los ao portfólio de quem está começando ou já tem alguma experiência no mercado de cripto.

  • O que é a Index Coop e sua missão
  • Estrutura e composição do DPI
  • Estrutura e composição do MVI
  • Passo a passo para comprar DPI e MVI no Brasil
  • Principais riscos associados a tokens indexados
  • Comparativo de performance entre DPI e MVI
  • Aspectos regulatórios e tributários no Brasil
  • Perspectivas futuras e roadmap da Index Coop

O que é a Index Coop?

A Index Coop é uma organização descentralizada (DAO) criada em 2020 com o objetivo de desenvolver e governar índices tokenizados que reflitam setores estratégicos da blockchain. Diferente de fundos tradicionais, os índices da Index Coop são contratos inteligentes que mantêm a composição dos ativos de forma automática e transparente, permitindo que investidores comprem um único token que representa uma cesta diversificada.

O modelo DAO garante que decisões como inclusão ou exclusão de ativos, rebalanceamento e alterações de taxa de governança sejam votadas pelos detentores de tokens de governança INDEX. Essa abordagem cria um ecossistema aberto, onde a comunidade tem voz ativa na evolução dos produtos.

DPI – DeFi Pulse Index

Composição do DPI

O DPI rastreia o desempenho de 10 dos maiores protocolos DeFi (Finanças Descentralizadas) listados no DeFi Pulse. A cesta inclui ativos como:

  • Uniswap (UNI)
  • Aave (AAVE)
  • Compound (COMP)
  • Maker (MKR)
  • Sushiswap (SUSHI)
  • Yearn Finance (YFI)
  • Curve DAO Token (CRV)
  • 1inch (1INCH)
  • Balancer (BAL)
  • Ren (REN)

Esses tokens representam, coletivamente, mais de US$ 30 bilhões em capital bloqueado (TVL) e cobrem diferentes camadas do ecossistema DeFi, desde swaps descentralizados até empréstimos colaterais. O rebalanceamento ocorre mensalmente, garantindo que o peso de cada ativo reflita sua participação no total de TVL.

Como adquirir DPI

Para comprar DPI, o investidor brasileiro deve seguir os passos abaixo:

  1. Conectar uma carteira compatível (MetaMask, Trust Wallet, Ledger, etc.) a uma exchange descentralizada (DEX) que ofereça DPI, como Uniswap ou SushiSwap.
  2. Trocar ETH, USDC ou outro token suportado por DPI. O contrato do DPI está disponível no Etherscan.
  3. Confirmar a transação, pagando a taxa de gás (normalmente entre R$ 5 e R$ 30, dependendo da congestão da rede Ethereum).
  4. Adicionar DPI à lista de tokens da sua carteira para visualização.

Algumas corretoras brasileiras, como a Mercado Bitcoin e a NovaDAX, já oferecem pares de DPI/USDT, facilitando a compra sem a necessidade de lidar diretamente com DEXs.

MVI – Metaverse Index

Composição do MVI

O MVI visa capturar o desempenho dos principais projetos que compõem o metaverso, incluindo NFTs, jogos blockchain e plataformas de realidade virtual. A cesta atual (abril de 2025) contém 12 tokens, entre eles:

  • Decentraland (MANA)
  • The Sandbox (SAND)
  • Axie Infinity (AXS)
  • Enjin Coin (ENJ)
  • Illuvium (ILV)
  • Gala (GALA)
  • Render Token (RNDR)
  • WAX (WAXP)
  • Ultra (UOS)
  • Alien Worlds (TLM)
  • Metaverse Index Token (MVI) – token de governança interno
  • Polygon (MATIC) – como camada de escalabilidade para aplicações de metaverso

Assim como o DPI, o MVI é rebalanceado mensalmente, mas a ponderação leva em conta métricas de engajamento, volume de transações de NFTs e número de usuários ativos nos jogos.

Como adquirir MVI

O processo de compra do MVI segue a mesma lógica do DPI:

  1. Abra sua carteira e conecte‑a a uma DEX que liste MVI, como Uniswap ou Balancer.
  2. Selecione o par de negociação desejado (ex.: ETH/MVI ou USDC/MVI).
  3. Confirme a troca, pagando a taxa de gás.
  4. Verifique o saldo de MVI na sua carteira.

Para quem prefere uma experiência centralizada, a corretora Bitso já disponibiliza MVI em sua plataforma, permitindo compra via boleto ou PIX com conversão automática para reais (R$).

Comparativo entre DPI e MVI

Embora ambos sejam índices tokenizados, eles atendem a propósitos diferentes:

Aspecto DPI (DeFi) MVI (Metaverso)
Setor Finanças Descentralizadas Realidade Virtual, NFTs e Games
Principais ativos UNI, AAVE, COMP, MKR, etc. MANA, SAND, AXS, ENJ, ILV, etc.
Volatilidade histórica (2022‑2024) ~85% ao ano ~120% ao ano
Rendimento médio anual (2023‑2024) +38% +55%
Taxa de gestão 0,25% ao ano 0,30% ao ano
Liquidez (USDT) US$ 250 mi US$ 180 mi

Esses números indicam que o MVI tende a ser mais volátil, mas também oferece maior potencial de upside em ciclos de hype do metaverso. O DPI, por sua vez, apresenta um perfil de risco mais moderado, sendo adequado para quem busca exposição ao crescimento das finanças descentralizadas sem assumir a volatilidade extrema dos NFTs.

Riscos e considerações

Risco de contrato inteligente

Ambos os índices são contratos inteligentes auditados, mas vulnerabilidades podem surgir em atualizações ou em novos tokens adicionados ao rebalanceamento. Recomenda‑se acompanhar os relatórios de auditoria da Consensys Diligence e manter parte do portfólio em ativos com histórico mais sólido.

Volatilidade e correlação

Embora o DPI seja composto por tokens DeFi, que historicamente têm correlação alta entre si, o MVI inclui projetos de jogos e NFTs cujos preços podem ser influenciados por tendências de mídia social e lançamentos de jogos. Isso aumenta o risco de eventos de “pump‑and‑dump”.

Taxas de gas e custo de operação

Transações na rede Ethereum ainda demandam taxas de gás que podem variar de R$ 5 a R$ 30 por operação, dependendo da congestão. Para investidores de pequeno porte, essas taxas podem representar uma parcela significativa do investimento.

Implicações regulatórias no Brasil

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ainda não definiu claramente a classificação de tokens indexados como valores mobiliários ou commodities. Enquanto a Receita Federal trata os ganhos de capital em cripto como tributáveis, a aplicação da alíquota de 15% a 22,5% depende do lucro obtido em cada operação. É recomendável consultar um contador especializado em cripto para evitar problemas na declaração anual.

Aspectos regulatórios no Brasil

Até a data de publicação (20/11/2025), a legislação brasileira ainda está em fase de consolidação. A Instrução Normativa da Receita Federal exige que exchanges e corretoras reportem as transações de criptoativos, incluindo tokens como DPI e MVI. Contudo, a obrigação de recolher Imposto de Renda permanece a cargo do contribuinte.

Para minimizar riscos, investidores devem:

  • Manter registros detalhados de todas as compras e vendas (data, valor em R$, hash da transação).
  • Utilizar plataformas que emitem comprovantes fiscais, como a corretora Bitso ou a Mercado Bitcoin.
  • Consultar um profissional de contabilidade especializado em cripto para determinar a melhor forma de cálculo de ganho de capital.

Como integrar DPI e MVI em carteira brasileira

Uma estratégia comum entre investidores iniciantes é a alocação de 5‑10% do portfólio em índices tokenizados, complementando com ativos de maior liquidez como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). Exemplo de alocação:

  1. BTC – 40%
  2. ETH – 30%
  3. DPI – 10%
  4. MVI – 10%
  5. Stablecoins (USDC/USDT) – 10% (para oportunidades de compra em queda)

Utilizar uma carteira de hardware (Ledger Nano X ou Trezor Model T) aumenta a segurança, especialmente ao lidar com tokens que podem ser alvo de phishing.

Perspectivas e roadmap da Index Coop

Para 2026, a Index Coop planeja lançar dois novos índices: um focado em Layer‑2 Solutions (optimism, arbitrum) e outro em Web3 Infrastructure (Chainlink, The Graph). Além disso, a DAO está estudando a migração de alguns contratos para a rede Polygon, a fim de reduzir as taxas de gás e melhorar a experiência do usuário brasileiro.

Essas iniciativas podem ampliar a base de usuários e gerar maior liquidez para DPI e MVI, tornando-os ainda mais atrativos para investidores institucionais que buscam exposição a setores de alta tecnologia.

Conclusão

A Index Coop, por meio dos tokens DPI e MVI, oferece uma porta de entrada prática e diversificada para dois dos segmentos mais promissores da economia cripto: DeFi e Metaverso. Enquanto o DPI traz estabilidade relativa e exposição a protocolos consolidados, o MVI captura o potencial explosivo dos jogos e NFTs, porém com maior volatilidade.

Para o investidor brasileiro, a escolha entre os dois – ou a combinação de ambos – deve levar em conta o perfil de risco, a disponibilidade de capital para cobrir taxas de gas e a necessidade de cumprir obrigações fiscais. Ao seguir boas práticas de segurança (carteiras de hardware), manter registros detalhados e acompanhar as atualizações da DAO, é possível aproveitar o crescimento desses índices de forma consciente e rentável.

Em suma, DPI e MVI são mais do que simples tokens; são instrumentos de construção de portfólio que refletem a evolução da própria blockchain. Entender sua mecânica, riscos e oportunidades é essencial para quem deseja estar à frente no mercado cripto brasileiro.