O expectancy trading é um conceito fundamental para quem deseja operar de forma consistente no mercado de criptomoedas. Embora ainda pouco explorado no Brasil, ele permite mensurar a rentabilidade esperada de um sistema de trading, ajudando a identificar se a estratégia tem viabilidade a longo prazo. Neste artigo aprofundado, vamos explicar tudo o que você, trader iniciante ou intermediário, precisa saber para aplicar a expectancy no seu plano de negociação.
Principais Pontos
- Entenda a definição e a fórmula da expectancy.
- Saiba por que esse indicador é crucial para traders de cripto.
- Aprenda a calcular a expectancy passo a passo, com exemplos reais de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).
- Descubra estratégias para melhorar sua expectancy e reduzir riscos.
- Conheça erros comuns e como evitá‑los.
O que é Expectancy Trading?
Definição
Expectancy (ou expectativa) representa o lucro médio esperado por trade, levando em conta tanto os ganhos quanto as perdas. Em termos simples, ela responde à pergunta: quanto eu posso esperar ganhar, em média, a cada operação que eu fizer? A fórmula padrão é:
Expectancy = (Taxa de Acerto × Ganho Médio) – (Taxa de Erro × Perda Média)
Onde:
- Taxa de Acerto (Win Rate): porcentagem de trades vencedores.
- Ganho Médio (Average Win): valor médio dos lucros.
- Taxa de Erro (Loss Rate): porcentagem de trades perdedores (100% – Win Rate).
- Perda Média (Average Loss): valor médio das perdas.
Se o resultado da fórmula for positivo, a estratégia tem expectativa de lucro; se for negativo, o trader está, em média, perdendo dinheiro.
Por que a Expectancy é importante?
No universo volátil das criptomoedas, métricas como análise técnica ou indicadores de momentum podem ser enganosas quando usadas isoladamente. A expectancy, por sua vez, incorpora tanto a frequência de acertos quanto o tamanho dos ganhos e perdas, oferecendo uma visão mais holística da performance.
Por que a Expectancy é crucial no trading de criptomoedas?
Comparação com outros indicadores
Enquanto o Sharpe Ratio mede a relação risco‑retorno ajustada por volatilidade, a expectancy foca na rentabilidade média por operação. Em mercados onde a volatilidade é alta (como o de altcoins), a expectativa ajuda a entender se a estratégia está aproveitando os picos de preço ou se está sendo arrastada por perdas frequentes.
Além disso, a expectancy permite comparar estratégias diferentes — por exemplo, um bot de arbitragem de alta frequência versus um trader que usa padrões de candlestick — usando uma mesma métrica.
Como calcular a Expectancy passo a passo
1. Coletar dados de trades
Para iniciar, registre cada operação em uma planilha ou software de tracking. Campos essenciais:
- Data e hora da entrada.
- Par de cripto (ex.: BTC/BRL).
- Preço de entrada e saída.
- Quantidade negociada.
- Resultado em R$ (lucro ou perda).
Ferramentas como CryptoCompare ou o TradingView oferecem exportação de histórico de trades.
2. Calcular taxa de acerto e perda média
Suponha que, em um mês, você realizou 120 trades:
- 84 foram vencedores (Win Rate = 84/120 = 70%).
- 36 foram perdedores (Loss Rate = 30%).
O ganho médio foi de R$ 1.250, enquanto a perda média foi de R$ 800.
3. Aplicar a fórmula
Expectancy = (0,70 × 1.250) – (0,30 × 800) = 875 – 240 = R$ 635
Uma expectativa de R$ 635 por trade indica que, se você mantiver a mesma performance, cada operação deve gerar, em média, esse lucro. Multiplicando por 120 trades, o lucro mensal esperado seria de R$ 76.200.
4. Exemplo prático com Bitcoin (BTC)
Imagine que você utiliza um setup baseado em rompimento de resistência de 4‑horas. Nos últimos 200 trades:
- Win Rate: 62% (124 trades vencedores).
- Average Win: R$ 2.100.
- Loss Rate: 38% (76 trades perdedores).
- Average Loss: R$ 1.400.
Expectancy = (0,62 × 2.100) – (0,38 × 1.400) = 1.302 – 532 = R$ 770
Mesmo com um win rate “modesto”, a alta relação risco‑recompensa (2,1k/1,4k ≈ 1,5) gera uma expectativa positiva robusta.
Estratégias para melhorar a Expectancy
1. Gestão de risco aprimorada
Reduzir o tamanho da perda média tem impacto direto na expectativa. Técnicas como stop‑loss dinâmico, trailing stops e dimensionamento de posição baseado em volatilidade (ex.: usar o ATR para definir o stop) são essenciais.
2. Otimização de setups
Refinar os critérios de entrada — por exemplo, combinar padrões de candlestick com níveis de volume — pode elevar o ganho médio sem sacrificar a taxa de acerto. Testes A/B em backtests ajudam a identificar a combinação mais rentável.
3. Uso de ferramentas e bots
Softwares como CryptoHopper ou 3Commas permitem automatizar estratégias e aplicar regras rígidas de risco, reduzindo o viés emocional que costuma degradar a expectativa.
Expectancy em diferentes timeframes
Day Trade
Operações intradiárias costumam ter win rates mais altos, porém ganhos menores por trade. A expectativa pode ser positiva se a relação risco‑recompensa for mantida acima de 1,2.
Swing Trade
Para swings de 2‑7 dias, o ganho médio tende a ser maior, mas a taxa de acerto pode cair. Ajustar o stop‑loss para acomodar flutuações de 5‑10% ajuda a preservar a expectativa.
Position Trade
No longo prazo (semanas a meses), a expectativa depende mais da tendência macro (ex.: bull market de BTC). Estratégias de buy‑and‑hold combinadas com rebalanceamento periódico podem gerar expectancies elevadas, embora a frequência de trades seja baixa.
Erros comuns ao usar Expectancy
Ignorar a variância
Mesmo com uma expectativa positiva, períodos de perda consecutiva podem ocorrer. É crucial manter capital de reserva e não extrapolar o tamanho da posição com base apenas na expectativa.
Overfitting em backtests
Ajustar parâmetros até que o histórico mostre uma expectativa incrível pode criar um modelo que não funciona no vivo. Valide a estratégia em dados fora‑sample e use walk‑forward analysis.
Confundir Expectancy com lucro real
Expectancy é uma média estatística. O lucro real depende da quantidade de trades executados e da disciplina do trader.
Ferramentas e recursos para calcular Expectancy
- Planilhas Google ou Excel: crie colunas para Win Rate, Avg Win, Avg Loss e aplique a fórmula.
- Software de análise de performance: TradingView possui scripts que calculam expectancy automaticamente.
- Bots de trading: plataformas como 3Commas permitem exportar relatórios de trades com métricas avançadas.
- Comunidades brasileiras: grupos no Telegram e Discord focados em guia de criptomoedas trocam planilhas prontas e dicas de otimização.
Conclusão
A expectancy trading fornece a métrica mais direta para avaliar se uma estratégia de cripto está realmente lucrativa ao longo do tempo. Ao combinar um cálculo rigoroso com gestão de risco, otimização de setups e uso de ferramentas automatizadas, traders de todos os níveis podem transformar expectativas positivas em resultados consistentes.
Lembre‑se de monitorar a variância, evitar overfitting e adaptar a estratégia ao timeframe que melhor se alinha ao seu perfil. Com disciplina e análise baseada em dados, a expectancy deixa de ser apenas um número e se torna o alicerce de um plano de trading sustentável no mercado de criptomoedas.