Delta Neutral: O Que é e Por Que Você Deve Usar?

O termo delta neutral refere‑se a uma estratégia de trading que busca neutralizar a exposição ao preço do ativo subjacente, mantendo o delta da posição total próximo de zero. Dessa forma, o trader tenta lucrar com outras variáveis – como volatilidade, juros ou diferenças de preço entre mercados – enquanto minimiza o risco direcional.

Como Construir uma Posição Delta Neutral?

Existem diversas formas de montar uma estratégia delta neutral. As mais comuns no universo cripto são:

Combinar posições long e short em Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer;
Utilizar contratos de opções comprando e vendendo strikes diferentes (straddle, strangle, etc.);
Empregar Futures Funding Rate: O que é, como funciona e estratégias avançadas para traders de cripto em 2025 para captar diferenças de taxa de financiamento entre contratos perpétuos.

Vantagens e Limitações

Vantagens:

Redução do risco direcional;
Possibilidade de lucrar com volatilidade ou com o carry de funding;
Flexibilidade para adaptar a estratégia a diferentes mercados (spot, futures, opções).

Limitações:

Complexidade operacional – exige monitoramento constante do delta e dos custos de transação;
Risco de liquidação em mercados de alta alavancagem – veja Futures, Alavancagem e Riscos: Guia Definitivo para Operadores de Criptomoedas em 2025;
Dependência de liquidez em ambos os lados da operação.

Passo a Passo Prático

Escolha um ativo com boa liquidez (ex.: BTC ou ETH).
Abra uma posição long no mercado à vista (spot) ou em um contrato futuro.
Abra uma posição short em um futuro com data de vencimento diferente ou em um contrato perpétuo.
Calcule o delta total da sua carteira. Ajuste o tamanho das posições até que o delta esteja próximo de zero.
Monitore o funding rate e a volatilidade para capturar oportunidades de lucro.

Recursos Externos para Aprofundar

Para entender ainda mais a fundo o conceito e suas aplicações, recomendamos a leitura de artigos em fontes de autoridade:

Com a prática e o acompanhamento constante, a estratégia delta neutral pode ser um poderoso aliado para quem busca rentabilidade consistente no mercado cripto, independentemente da direção dos preços.