As datas de expiração dos futures são momentos críticos no mercado de derivativos, pois determinam quando um contrato futuro deixa de existir e o seu valor é liquidado ou rolado para o próximo contrato. Conhecer essas datas e saber como se posicionar pode fazer a diferença entre lucro e prejuízo.
O que são as datas de expiração?
Um contrato future tem um prazo definido, que pode variar de uma semana a vários meses. Quando chega a data de expiração, o contrato é encerrado: se for um future físico, o ativo subjacente é entregue; se for um future cash‑settled, ocorre o ajuste de margem com base no preço de referência.
Principais exchanges e seus calendários
As maiores plataformas de cripto oferecem calendários de expiração bem estruturados:
- Calendário de Expiração da Binance – contratos semanais, quinzenais e mensais.
- Bybit – contratos semanais que expiram às sextas‑feiras às 16:00 UTC.
- FTX (antes da falência) – utilizava contratos trimestrais.
- Futures de Bitcoin na CME Group – contratos mensais com liquidação na última sexta‑feira do mês.
Por que as datas de expiração são importantes?
Na data de expiração, o volume costuma concentrar-se, gerando volatilidade e gaps. Traders experientes monitoram esses períodos para:
- Executar rollovers – fechar o contrato que está expirando e abrir um novo com vencimento futuro.
- Aplicar calendar spreads – comprar um contrato de longo prazo e vender o de curto prazo para capturar a diferença de preço.
- Ajustar stop‑loss e take‑profit antes da liquidação.
Estratégias práticas para lidar com a expiração
Algumas táticas que podem ser incorporadas ao seu plano de trading:
- Monitoramento antecipado: use alertas de calendário (por exemplo, no Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer) para ser notificado 24 h antes da expiração.
- Rollover automático: plataformas como a Binance permitem configurar rolagens automáticas para evitar a necessidade de fechar manualmente.
- Hedging com futuros perpétuos: se você possui posição em um contrato que expira, pode cobrir o risco usando um perpetual Futures Perpétuos na Binance.
Riscos associados à expiração
Além da volatilidade, há riscos de liquidação inesperada, especialmente em contratos com alta alavancagem. Consulte o guia Futures Liquidação: Como Evitar Perdas e Proteger Seu Capital para entender como gerenciar margens e evitar chamadas de margem.
Ferramentas de acompanhamento
Plataformas de análise como TradingView, CoinGecko e os próprios dashboards das exchanges fornecem contadores regressivos e indicadores de volume. Combine esses recursos com um diário de trade para registrar como a data de expiração impactou seus resultados.
Conclusão
Dominar as datas de expiração dos futures permite transformar um ponto de risco em oportunidade de lucro. Ao planejar rolagens, usar spreads de calendário e manter um gerenciamento de risco rígido, você estará preparado para enfrentar a volatilidade típica desses momentos.