Collateralized Stablecoins: Guia Completo para 2025

As stablecoins colateralizadas são moedas digitais projetadas para manter um valor estável ao serem lastreadas por ativos reais, como moedas fiduciárias, commodities ou outros cripto‑ativos. Diferente das stablecoins algorítmicas, elas oferecem maior segurança ao garantir que cada token emitido tenha um suporte tangível. Neste artigo, vamos explorar como funcionam, quais são os principais tipos, os riscos envolvidos e como elas se inserem no ecossistema DeFi.

Como funciona uma stablecoin colateralizada?

Uma stablecoin colateralizada mantém uma reserva de ativos que cobre 100 % (ou mais) de sua emissão. Quando um usuário deseja criar (mint) novos tokens, ele deposita o colateral em um contrato inteligente. Esse contrato registra a quantidade de stablecoins emitidas e bloqueia o ativo como garantia. Caso o usuário queira resgatar (redeem) a stablecoin, o contrato devolve o colateral correspondente.

Existem três categorias principais:

Fiat‑backed: lastreadas por dólares, euros ou outras moedas fiduciárias mantidas em contas bancárias ou custodians.
Crypto‑backed: garantidas por cripto‑ativos como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH). Exemplo: Aave Protocolo: Guia Completo 2025 – Como Funciona, Vantagens e Riscos.
Commodity‑backed: suportadas por ouro, prata ou outras commodities.

Principais stablecoins colateralizadas no mercado

Algumas das stablecoins mais reconhecidas são:

USDC – fiat‑backed, emitida pela Circle e Coinbase.
DAI – crypto‑backed, criada pela MakerDAO e garantida por um mix de cripto‑ativos.
Tether (USDT) – fiat‑backed, embora haja debates sobre a transparência das reservas.

Vantagens das stablecoins colateralizadas

Estabilidade de preço: ideal para pagamentos, remessas e como reserva de valor em ambientes voláteis.
Integração com DeFi: podem ser usadas como colateral em empréstimos, fornecendo liquidez sem precisar vender cripto. Veja mais em Plataformas de Empréstimo DeFi: Guia Completo para 2025.
Transparência: contratos inteligentes permitem auditoria pública das reservas.

Riscos e desafios

Embora ofereçam estabilidade, as stablecoins colateralizadas não são isentas de riscos:

Risco de contraparte: se o custodiante das reservas fiat falhar, a stablecoin pode perder peg.
Risco de liquidez: em situações de alta demanda de resgate, pode haver atrasos.
Risco de sobre‑colateralização: stablecoins crypto‑backed exigem colateral acima de 100 % (ex.: 150 %) para absorver a volatilidade, o que pode tornar o custo de capital mais alto.

Como as stablecoins colateralizadas estão transformando o sistema financeiro?

Ao combinar a estabilidade das moedas tradicionais com a velocidade e a transparência da blockchain, as stablecoins colateralizadas estão disruptando os bancos e permitindo novos modelos de crédito, pagamentos transfronteiriços e inclusão financeira.

Recursos externos para aprofundar

Para entender ainda mais sobre o conceito de stablecoin, consulte as fontes a seguir:

Em 2025, espera‑se que o volume de stablecoins colateralizadas continue crescendo, impulsionado por regulamentações mais claras e pela adoção institucional.