Nos últimos anos, o mercado de criptoativos tem evoluído em ritmo acelerado, trazendo novas formas de investimento que combinam tecnologia de ponta e estratégias tradicionais de gestão de fundos. Entre essas inovações, os Bitwise Funds se destacam como uma das opções mais robustas para investidores que buscam exposição diversificada ao universo das criptomoedas, com a segurança e a transparência de uma gestora regulamentada.
1. O que são Bitwise Funds?
Bitwise Asset Management é uma gestora norte‑americana fundada em 2017, especializada em produtos de investimento baseados em criptoativos. Os Bitwise Funds são fundos fechados (closed‑end) ou ETFs (Exchange Traded Funds) que replicam a performance de índices compostos por criptomoedas selecionadas, como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e outras altcoins de alta capitalização.
Esses fundos permitem que investidores institucionais e de varejo comprem cotas de um portfólio já estruturado, sem precisar lidar diretamente com a custódia, a segurança das chaves privadas ou a complexidade de montar um basket de ativos por conta própria.
2. Como os Bitwise Funds são estruturados?
Os fundos seguem uma estrutura padrão de gestão passiva ou gestão ativa, dependendo do produto:
- Gestão passiva: o fundo simplesmente replica um índice pré‑definido, como o Bitwise 10 Large Cap Crypto Index. A composição do índice é revisada periodicamente (geralmente trimestralmente) para refletir mudanças de capitalização e liquidez.
- Gestão ativa: gestores experientes podem ajustar a alocação de ativos com base em análise de mercado, eventos regulatórios ou tendências de tecnologia, buscando superar o benchmark.
Todos os ativos são mantidos em custódia institucional, geralmente por provedores como Coinbase Custody ou Gemini, que oferecem seguros contra perda ou roubo.
3. Por que investir em Bitwise Funds?
Existem três pilares que tornam esses fundos atraentes:
- Facilidade de acesso: basta abrir uma conta em corretoras que listam os ETFs ou fundos, como a Fidelity ou a Bloomberg.
- Segurança regulatória: Bitwise está registrada na SEC dos EUA e segue normas de compliance, KYC/AML, e auditorias regulares.
- Diversificação automática: ao comprar uma única cota, o investidor já possui exposição a múltiplas criptomoedas, reduzindo risco específico de um único ativo.
4. Como comprar Bitwise Funds no Brasil?
Embora os fundos sejam domiciliados nos EUA, investidores brasileiros podem acessá‑los através de corretoras que oferecem negociação em mercados internacionais, como a Inter ou a Nubank Invest. O processo típico inclui:
- Abra uma conta em uma corretora com acesso a mercados americanos.
- Complete o cadastro KYC (conheça seu cliente) e, se necessário, o processo de AML.
- Deposite em dólares (via conversão do Real) ou utilize a conta em moeda estrangeira da corretora.
- Procure pelo ticker do fundo desejado, como
BITW(Bitwise 10 Large Cap Crypto Index Fund) ouBITO(Bitwise Bitcoin Fund). - Realize a ordem de compra como faria com qualquer ação ou ETF.
5. Riscos associados
Apesar das vantagens, é fundamental entender os principais riscos:
- Volatilidade do mercado cripto: mesmo com diversificação, os fundos permanecem expostos a grandes oscilações de preço.
- Risco regulatório: mudanças na legislação dos EUA ou do Brasil podem impactar a disponibilidade ou tributação dos fundos.
- Taxas de administração: fundos passivos costumam ter taxas entre 0,75% e 2% ao ano, o que pode reduzir retornos em períodos de baixa performance.
6. Estratégias de uso dos Bitwise Funds em portfólios
Investidores podem incorporar esses fundos de diferentes maneiras:
6.1. Como “core holding”
Alocar 5‑10% do portfólio total em um Bitwise Fund pode servir como base de exposição ao cripto, proporcionando crescimento potencial sem a necessidade de gerenciar múltiplos ativos.
6.2. Como “tactical overlay”
Em momentos de alta expectativa de valorização de altcoins, pode‑se aumentar temporariamente a alocação para um fundo que inclui mais altcoins, retornando ao nível base quando a volatilidade diminuir.
7. Comparativo com outras soluções de investimento cripto
Para ajudar na decisão, veja abaixo um breve comparativo entre Bitwise Funds e duas alternativas populares:
| Critério | Bitwise Funds | ETFs de Cripto (ex.: Grayscale) | Investimento Direto (ex.: compra de BTC) |
|---|---|---|---|
| Regulação | Registrado na SEC (EUA) | Registrado na SEC, mas com restrição de negociação | Sem regulação direta, depende da exchange |
| Custódia | Custódia institucional com seguro | Custódia institucional, porém sem seguro amplo | Responsabilidade total do investidor |
| Taxas | 0,75% – 2% a.a. | 1,5% – 2,5% a.a. | Taxas de exchange + spread |
| Liquidez | Alta (listado em bolsas maiores) | Moderada (listado em OTC) | Alta, porém depende da exchange |
8. Como os Bitwise Funds se relacionam com Bridges e Cross‑Chain
Alguns Bitwise Funds incluem tokens wrapped (ex.: WBTC) para oferecer exposição ao Bitcoin em redes Ethereum. Essa estratégia depende de Wrapped Tokens e de Bridges de segurança para garantir que a conversão entre cadeias seja segura e sem perdas de capital.
Ao investir, verifique se o fundo utiliza multichain bridges confiáveis e se há auditorias independentes que atestem a integridade das pontes.
9. Aspectos fiscais no Brasil
Investimentos em Bitwise Funds são considerados fundos de investimento no exterior. Assim, a tributação segue as regras de Ganhos de Capital com Criptomoedas. Em resumo:
- Venda de cotas com lucro acima de R$35.000 no mês: alíquota de 15% a 22,5% (de acordo com a faixa de ganho).
- É obrigatório declarar as posições no Declaração de Imposto de Renda e informar o IOF em caso de resgate antes de 30 dias.
Recomenda‑se a consulta a um contador especializado em cripto para evitar multas.
10. Futuro dos Bitwise Funds
Com a crescente aceitação institucional das criptomoedas, espera‑se que a demanda por produtos regulados como os Bitwise Funds aumente. Possíveis evoluções incluem:
- Novos ETFs focados em áreas específicas, como DeFi, NFTs ou protocolos de camada‑2.
- Integração com plataformas de robo‑advisors que automatizam a alocação baseada em perfil de risco.
- Expansão para mercados emergentes, com versões listadas em bolsas europeias ou asiáticas.
Portanto, acompanhar o roadmap da Bitwise pode ser estratégico para quem deseja estar na vanguarda.
Conclusão
Os Bitwise Funds representam uma ponte sólida entre o universo tradicional de investimentos e o inovador ecossistema cripto. Ao oferecer diversificação, custódia institucional e conformidade regulatória, eles permitem que tanto investidores institucionais quanto indivíduos participem do crescimento das criptomoedas com menor complexidade e risco operacional.
Entretanto, como qualquer ativo volátil, é essencial combinar esses fundos a uma estratégia de longo prazo, considerar os custos e estar atento às mudanças regulatórias. Se você busca exposição ao cripto de forma segura e transparente, os Bitwise Funds são, sem dúvida, uma opção que merece atenção em 2025.