Introdução
Os contratos bimestral e trimestral são instrumentos financeiros que permitem ao investidor definir prazos de vencimento de dois ou três meses, respectivamente. Eles são amplamente utilizados no mercado de derivativos, especialmente em Futures Trading: O que é, como funciona e por que você deve conhecer, para gerir risco e alavancar posições. Neste artigo, explicaremos como funcionam esses contratos, suas principais diferenças, vantagens, riscos e como escolher a melhor estratégia para o seu perfil.
O que são contratos bimestral e trimestral?
Um contrato futuro estabelece o preço de compra ou venda de um ativo (como Bitcoin, Ethereum ou commodities) em uma data futura predefinida. Quando o prazo é de dois meses, chamamos de contrato bimestral; quando o prazo é de três meses, chamamos de contrato trimestral. Esses prazos são populares porque:
- Permitem ajustes mais frequentes de estratégias de hedge.
- Facilitam a rolagem de posições (rollover) para manter exposição contínua.
- Reduzem o capital bloqueado em comparação com contratos de longo prazo.
Principais diferenças entre bimestral e trimestral
| Característica | Contrato Bimestral | Contrato Trimestral |
|---|---|---|
| Prazo de vencimento | 2 meses | 3 meses |
| Frequência de rolagem | Mais frequente | Menos frequente |
| Liquidez típica | Alta em mercados ativos | Alta, porém ligeiramente menor que bimestral em alguns pares |
| Exposição ao custo de financiamento | Mais sensível a mudanças curtas no funding rate | Menos sensível, porém acumula custos por mais tempo |
Como usar contratos bimestral e trimestral no mercado cripto
Para traders de criptomoedas, a escolha entre bimestral e trimestral depende de:
- Horizonte de investimento: Se você pretende manter a posição por menos de três meses, o contrato bimestral pode ser mais adequado.
- Estratégia de hedge: Empresas que precisam proteger receitas de volatilidade podem preferir contratos trimestrais para reduzir a frequência de ajustes.
- Custo de financiamento: Em períodos de alta volatilidade, o Futures Funding Rate pode variar significativamente; contratos mais curtos permitem reagir mais rápido.
Vantagens e desvantagens
Vantagens
- Flexibilidade: Possibilidade de adaptar a exposição ao mercado de forma contínua.
- Gestão de risco aprimorada: Rollover frequente ajuda a limitar perdas inesperadas.
- Maior liquidez em pares populares: Especialmente em exchanges como Binance e Bybit.
Desvantagens
- Custo de transação: Cada rollover gera taxas de negociação e spreads.
- Exposição ao funding rate: Contratos de curto prazo podem ter taxas de financiamento mais voláteis.
- Complexidade operacional: Requer monitoramento constante para evitar surpresas no vencimento.
Passo a passo para abrir e gerenciar um contrato bimestral/trimestral
- Escolha uma exchange confiável que ofereça contratos futuros com esses prazos (por exemplo, Binance ou Bybit).
- Deposite margem suficiente para cobrir a alavancagem desejada.
- Selecione o par de ativos e o tipo de contrato (bimestral ou trimestral).
- Defina stop loss e take profit para proteger seu capital.
- Monitore o funding rate e ajuste a posição antes do vencimento.
- Ao se aproximar do vencimento, decida entre fechar a posição ou fazer o rollover para o próximo contrato.
Aspectos legais e regulatórios
Embora o mercado de derivados cripto ainda esteja em fase de amadurecimento, é fundamental observar a regulamentação local. No Brasil, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem emitido orientações sobre contratos de derivativos, e as plataformas devem estar registradas conforme a consulta de contratos públicos. Sempre verifique se a exchange está em conformidade com a legislação vigente antes de operar.
Conclusão
Os contratos bimestral e trimestral são ferramentas poderosas para quem deseja operar no mercado de futuros com maior controle de risco e flexibilidade. Entender as diferenças, custos associados e o panorama regulatório é essencial para tomar decisões informadas. Avalie seu horizonte de investimento, perfil de risco e custos de funding antes de escolher o contrato ideal.
Leitura adicional
Para aprofundar seus conhecimentos sobre alavancagem e riscos em futuros, confira Futures, Alavancagem e Riscos: Guia Definitivo para Operadores de Criptomoedas em 2025.