Bitwise Funds: Guia Completo para Cripto no Brasil

Nos últimos anos, os fundos de cripto ganharam destaque como veículos de investimento que combinam a praticidade dos fundos tradicionais com a inovação dos ativos digitais. Entre os nomes mais reconhecidos globalmente, a Bitwise Asset Management se destaca por oferecer uma variedade de produtos regulados, transparentes e acessíveis. Este artigo aprofunda tudo o que você, investidor brasileiro – seja iniciante ou intermediário – precisa saber sobre os Bitwise Funds, desde sua estrutura jurídica até a tributação no Brasil.

Principais Pontos

O que são os Bitwise Funds e como são estruturados;
Diferenças entre os fundos de cripto da Bitwise e ETFs tradicionais;
Como investir em Bitwise Funds a partir do Brasil;
Riscos, vantagens e custos associados;
Impacto da tributação brasileira sobre ganhos em cripto fundos.

O que são Bitwise Funds?

Fundos Bitwise são veículos de investimento criados pela Bitwise Asset Management, empresa americana especializada em produtos financeiros baseados em criptomoedas. Eles são lançados sob a forma de registered investment companies nos Estados Unidos, o que significa que obedecem às regras da Securities and Exchange Commission (SEC) e à Lei de Investimento de 1940. Essa estrutura traz transparência, auditoria independente e relatórios periódicos, características que ainda são raras em fundos de cripto offshore.

Tipos de Fundos Bitwise

Até a data de 23/11/2025, a Bitwise oferece mais de 15 fundos, entre eles:

BITW – Bitwise 10 Crypto Index Fund, que replica os 10 maiores criptoativos por capitalização.
BITO – Bitwise Bitcoin Fund, focado exclusivamente em Bitcoin.
BITQ – Bitwise Crypto Industry Innovators ETF, que investe em empresas relacionadas ao ecossistema cripto.
BITA – Bitwise DeFi Index Fund, que acompanha tokens de finanças descentralizadas.

Esses produtos são negociados em bolsas americanas (NASDAQ/NYSE) como ações comuns, o que facilita a compra por meio de corretoras internacionais.

Como Funcionam os Bitwise Funds?

Os fundos Bitwise operam de forma semelhante aos ETFs tradicionais. O gestor compra os ativos subjacentes (por exemplo, Bitcoin, Ethereum, ou ações de empresas de cripto) e mantém um registro diário (NAV – Net Asset Value) que reflete o preço de mercado desses ativos. Os investidores adquirem cotas do fundo, que podem ser compradas ou vendidas durante o horário de negociação da bolsa.

Processo de Custódia

Para garantir a segurança dos criptoativos, a Bitwise utiliza custodians de renome, como a Coinbase Custody e a Gemini Custody. Esses custodians armazenam as chaves privadas em ambientes de cold storage, reduzindo o risco de hackeamento.

Taxas e Custos

Os Bitwise Funds cobram duas categorias principais de taxa:

Taxa de gestão anual – varia de 0,95% a 2,5% dependendo do fundo.
Taxa de despesas operacionais – inclui custódia, auditoria e custos administrativos, geralmente entre 0,10% e 0,30% ao ano.

Essas taxas são relativamente competitivas quando comparadas a fundos de hedge de cripto, que podem cobrar mais de 5% ao ano.

Vantagens dos Bitwise Funds para Investidores Brasileiros

1. Regulação e Transparência: Por serem registrados na SEC, os fundos oferecem relatórios trimestrais auditados, o que aumenta a confiança.

2. Acesso Simplificado: Mesmo que o fundo seja listado nos EUA, investidores podem acessar via corretoras que oferecem contas internacionais (e.g., Interactive Brokers, TD Ameritrade). Algumas corretoras brasileiras já têm parcerias que permitem a compra de ETFs estrangeiros.

3. Diversificação: Ao investir em um índice de 10 criptoativos, por exemplo, o investidor reduz a volatilidade comparado a comprar apenas Bitcoin.

4. Liquidez: Cotadas em bolsa, as cotas podem ser vendidas a qualquer momento durante o pregão, diferente de alguns fundos de cripto que têm janelas de resgate.

Riscos e Desafios

Apesar das vantagens, há riscos a considerar:

Volatilidade Intrínseca: Mesmo um fundo diversificado pode sofrer grandes oscilações em dias de notícias macro (ex.: decisões regulatórias).
Risco Cambial: Como os fundos são cotados em dólares, o investidor brasileiro está exposto à variação do dólar/real.
Regulação Internacional: Mudanças nas políticas da SEC ou nas leis de criptomoedas nos EUA podem impactar a operação dos fundos.
Limites de Acesso: Algumas corretoras brasileiras ainda não permitem a compra direta de ETFs estrangeiros, exigindo a abertura de conta em corretora internacional.

Como Investir em Bitwise Funds a partir do Brasil

Segue um passo‑a‑passo prático:

Escolha uma corretora internacional que aceite residentes brasileiros (ex.: Interactive Brokers, eToro, DriveWealth). Verifique se a corretora oferece negociação de ETFs listados nos EUA.
Abra a conta fornecendo documentos de identidade, comprovante de residência e, se necessário, declaração de origem de recursos.
Transfira recursos em reais (R$) para a corretora via transferência bancária internacional (SWIFT) ou PIX para conta com conversão.
Converta o valor para dólares dentro da própria plataforma da corretora. A taxa de câmbio costuma ser próxima ao mercado interbancário.
Busque o ticker do fundo desejado (ex.: BITW, BITO, BITQ) e execute a ordem de compra.
Monitore o investimento através dos relatórios mensais disponibilizados pela Bitwise e pelos extratos da corretora.

Para quem prefere permanecer em corretoras brasileiras, a nossa página de guias de cripto traz opções de corretoras que já oferecem acesso a ETFs internacionais por meio de BDRs ou de contas de custódia internacional.

Tributação no Brasil

Os ganhos obtidos com a venda de cotas de Bitwise Funds são tributados como renda variável. As regras atuais (Lei nº 12.973/2014) determinam:

Alíquota de 15% sobre ganhos de capital para operações acima de R$ 20.000,00 por mês.
Alíquota de 20% para ganhos que ultrapassarem R$ 5 milhões anuais.
É obrigatório o DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) até o último dia útil do mês subsequente à venda.

Além disso, o investidor deve informar as posições em criptoativos no Declaração de Imposto de Renda, usando o código “78 – Criptoativos”.

Comparativo: Bitwise Funds vs. Outros Produtos de Cripto

Critério	Bitwise Funds	ETFs de Cripto Europeus	Fundos de Hedge de Cripto
Regulação	SEC (EUA)	ESMA (Europa)	Regulação mínima
Liquidez	Alta (negociação em bolsa)	Alta	Baixa a moderada
Taxa de Gestão	0,95% – 2,5%	0,75% – 1,5%	2% – 5%
Custódia	Custodians de primeira linha (Coinbase, Gemini)	Custodians europeus	Variável, muitas vezes auto‑custodiada
Exposição	Diversificada ou single‑asset	Principalmente Bitcoin/Ethereum	Estratégias ativas, alavancagem

O comparativo demonstra que os Bitwise Funds se posicionam como uma opção equilibrada entre segurança regulatória e custos competitivos.

Perguntas Frequentes (FAQ)

Embora já tenhamos um FAQ estruturado em schema.org para motores de busca, listamos aqui as dúvidas mais comuns dos leitores:

Posso comprar Bitwise Funds diretamente no Brasil? Não diretamente em bolsa americana, mas é possível via corretoras internacionais ou BDRs em bolsa brasileira.
Qual a diferença entre BITW e BITO? BITW acompanha um índice de 10 criptoativos, já BITO investe 100% em Bitcoin.
Os fundos são segurados? Não há seguro contra perdas de mercado, mas a custódia é feita por instituições reguladas.

Conclusão

Os Bitwise Funds representam uma ponte importante entre o universo tradicional de investimento e o emergente mercado de criptoativos. Para o investidor brasileiro, eles oferecem transparência regulatória, diversificação e liquidez – atributos essenciais para quem busca exposição ao setor sem assumir riscos exagerados de custódia ou de operação em exchanges não reguladas. Contudo, é fundamental estar atento à volatilidade inerente, ao risco cambial e à correta declaração tributária. Ao seguir o passo‑a‑passo de abertura de conta internacional e ao monitorar as movimentações do fundo, você pode integrar os Bitwise Funds de forma segura e estratégica ao seu portfólio de investimentos.