O mercado spot, também conhecido como mercado à vista, é onde a compra e venda de ativos digitais acontece de forma imediata, com liquidação quase instantânea. Para quem está começando ou já tem experiência, entender os diferentes tipos de ordem disponíveis é essencial para otimizar estratégias, reduzir riscos e maximizar lucros. Neste artigo, vamos explorar detalhadamente cada tipo de ordem spot, comparar suas vantagens e desvantagens, e mostrar como combiná‑las de forma inteligente.
1. Ordem a Mercado (Market Order)
É a forma mais simples de comprar ou vender um ativo: você aceita o preço atual oferecido pelos vendedores (no caso de compra) ou pelos compradores (no caso de venda). A execução é quase instantânea, mas o preço pode variar ligeiramente entre o momento da ordem e sua liquidação, especialmente em mercados voláteis.
- Vantagem: rapidez e certeza de execução.
- Desvantagem: slippage (deslizamento) pode gerar preço menos favorável.
Para quem deseja entrar ou sair rapidamente de uma posição, a ordem a mercado é a escolha padrão.
2. Ordem Limitada (Limit Order)
Com a ordem limitada, você define o preço máximo (para compra) ou mínimo (para venda) que está disposto a aceitar. A ordem só será executada se o mercado atingir esse preço. Essa ferramenta é ideal para quem tem uma estratégia de preço alvo.
- Vantagem: controle total sobre o preço de execução.
- Desvantagem: pode não ser executada se o preço nunca atingir o nível definido.
Exemplo prático: se o Bitcoin está cotado a R$ 150.000 e você quer comprar apenas se cair para R$ 145.000, basta colocar uma ordem limitada de compra nesse valor.
3. Ordem Stop (Stop Order)
Também conhecida como ordem de gatilho, a ordem stop transforma‑se em uma ordem a mercado assim que o preço de gatilho (stop price) é alcançado. Existem duas variantes principais:
- Stop‑Loss: protege contra perdas excessivas. Por exemplo, se você comprou ETH a R$ 12.000, pode definir um stop‑loss em R$ 11.000. Se o preço cair para esse nível, a ordem é disparada e vende a mercado.
- Stop‑Buy (ou Stop‑Entry): usado para entrar em uma posição quando o preço rompe uma resistência.
O risco aqui é o slippage, pois a ordem se converte em mercado e pode ser executada a um preço menos favorável.
4. Ordem Stop‑Limit (Stop‑Limit Order)
Combina as funcionalidades de stop e limit. Quando o preço de gatilho é atingido, a ordem se transforma em uma ordem limitada ao preço que você definiu. Assim, você tem o gatilho de proteção, mas ainda controla o preço de execução.
- Vantagem: evita slippage excessivo.
- Desvantagem: se o preço ultrapassar rapidamente o nível limitado, a ordem pode ficar pendente e não ser executada.
Esse tipo de ordem é muito usado em mercados de alta volatilidade, como o de altcoins durante uma Altseason.
5. Ordem Trailing Stop (Trailing Stop Order)
O trailing stop acompanha o preço em direção favorável, mantendo uma distância percentual ou fixa. Se o preço reverte e atinge a distância definida, a ordem dispara. Isso permite proteger ganhos sem precisar definir um preço fixo.
- Exemplo: você compra BNB a R$ 1.200 e define um trailing stop de 5 %. Enquanto o preço subir, o stop acompanha; se o preço cair 5 % a partir do pico, a ordem vende a mercado.
É uma ferramenta avançada, muito útil para traders que desejam “deixar os lucros correrem” sem monitoramento constante.
6. Ordem Fill‑Or‑Kill (FOK) e Immediate‑Or‑Cancel (IOC)
Essas ordens são menos comuns em exchanges de varejo, mas aparecem em plataformas de alta frequência.
- FOK: a ordem deve ser preenchida completamente ou não será executada.
- IOC: a parte que puder ser executada imediatamente é preenchida; o restante é cancelado.
São úteis quando a liquidez é limitada ou quando se deseja evitar posições parciais.
7. Ordem Good‑Till‑Cancelled (GTC) e Day Order
Essas são definições de validade da ordem:
- GTC: a ordem permanece ativa até que seja executada ou cancelada manualmente.
- Day Order: a ordem expira ao final do dia de negociação se não for preenchida.
Escolher a validade correta evita surpresas, como ordens “fantasma” que permanecem no livro de ofertas por semanas.
8. Como Combinar Tipos de Ordem em Estratégias Reais
Entender cada tipo isoladamente já é valioso, mas a verdadeira vantagem surge ao combiná‑los. Veja alguns cenários práticos:
- Entrada com Stop‑Limit + Trailing Stop: você define um stop‑limit de compra logo acima de um nível de resistência (para garantir que o preço realmente quebrou) e, ao entrar, já coloca um trailing stop para proteger ganhos.
- Saída de Lucro com Limit + Stop‑Loss: coloca uma ordem limitada de venda no preço-alvo e, simultaneamente, um stop‑loss logo abaixo para limitar perdas caso o mercado reverta.
- Gerenciamento de Risco em Altcoins: durante uma altseason, use ordens limitadas para comprar em correções e trailing stops para sair gradualmente à medida que a moeda sobe.
Essas combinações permitem que o trader esteja sempre preparado para diferentes movimentos de preço, reduzindo a necessidade de decisões emocionais.
9. Ferramentas e Recursos Externos
Para aprofundar ainda mais, consulte fontes de referência reconhecidas:
Esses sites oferecem explicações detalhadas, exemplos visuais e comparações entre diferentes plataformas.
10. Principais Erros ao Usar Ordens Spot e Como Evitá‑los
- Não considerar slippage: em mercados com baixa liquidez, ordens a mercado podem executar a preços muito diferentes do esperado. Use limit ou stop‑limit quando a precisão for crucial.
- Definir stop‑loss muito apertado: isso pode gerar saídas prematuras em movimentos normais de volatilidade. Ajuste o stop de acordo com a volatilidade do ativo.
- Esquecer de cancelar ordens pendentes: ordens GTC deixadas no livro podem ser executadas inesperadamente se o mercado mudar de direção dias depois.
- Não usar trailing stop em posições vencedoras: deixa o trader perder lucros potenciais ao fechar a posição demais cedo.
Ao manter disciplina e usar as ferramentas corretas, você reduz esses riscos e aumenta a consistência dos resultados.
11. Conclusão
Dominar os spot order types é um passo fundamental para qualquer trader que deseja operar com confiança no mercado de criptomoedas. Cada tipo de ordem tem um propósito específico e, quando combinados estrategicamente, permitem uma gestão de risco robusta e oportunidades de lucro mais precisas.
Revisite este guia sempre que precisar refrescar conceitos ou adaptar sua estratégia a novas condições de mercado. E lembre‑se: a prática constante, aliada ao uso inteligente das ordens, é o caminho mais seguro para evoluir como investidor.
Para aprofundar ainda mais seu conhecimento, leia também nossos artigos sobre História dos invernos cripto e Como se preparar para o próximo inverno cripto.