O que são LSTs (Liquid Staking Tokens)? Guia Completo para Entender e Investir

Nos últimos anos, o universo das criptomoedas tem sido marcado por inovações que buscam melhorar a eficiência, a segurança e a rentabilidade dos ativos digitais. Dentre essas inovações, os Liquid Staking Tokens (LSTs) surgiram como uma solução que combina o melhor do staking tradicional com a liquidez dos mercados de tokens. Se você já ouviu falar de staking, mas ainda tem dúvidas sobre como funciona o liquid staking e quais são os benefícios e riscos associados, este artigo foi feito para você.

1. Entendendo o Staking Tradicional

Antes de mergulharmos nos LSTs, é essencial compreender o que é staking e por que ele se tornou tão popular. O staking é o processo de bloquear uma quantidade de criptomoedas em uma rede Proof‑of‑Stake (PoS) para validar transações e, em troca, receber recompensas em forma de novos tokens. Essa prática ajuda a garantir a segurança e a descentralização da rede, ao mesmo tempo que oferece aos participantes uma fonte de renda passiva.

Para quem ainda não conhece, recomendamos a leitura do artigo O que é Proof‑of‑Stake (PoS) e como funciona: Guia completo para investidores brasileiros, que explica detalhadamente o mecanismo por trás do PoS.

2. O Que São Liquid Staking Tokens (LSTs)?

Os Liquid Staking Tokens são tokens que representam a participação de um usuário em um pool de staking. Quando você deposita, por exemplo, ETH em um provedor de liquid staking, recebe um token representativo – como stETH (da Lido) – que pode ser negociado, usado como colateral ou integrado a aplicações DeFi enquanto sua posição de staking continua a gerar recompensas.

Em outras palavras, os LSTs permitem que você desbloqueie a liquidez de ativos que, de outra forma, ficariam “presos” durante o período de staking. Isso cria oportunidades para:

• Utilizar os tokens em estratégias de Finanças Descentralizadas (DeFi) como empréstimos, yield farming e pools de liquidez.
• Negociar ou transferir sua posição de staking sem precisar esperar o período de desbloqueio.
• Manter a exposição ao ativo subjacente (como ETH ou SOL) enquanto ainda recebe recompensas de staking.

3. Como Funciona o Processo de Liquid Staking

O fluxo típico de liquid staking pode ser dividido em quatro etapas:

1. Depósito: O usuário envia o token nativo (ex.: ETH, SOL) para o contrato inteligente do provedor de liquid staking.
2. Emissão do LST: O contrato emite um token representativo (ex.: stETH, mSOL) que é creditado ao usuário.
3. Staking na Rede: O provedor delega o token depositado a validadores na rede PoS, gerando recompensas.
4. Acúmulo de Recompensas: As recompensas são automaticamente reinvestidas ou distribuídas proporcionalmente ao LST, aumentando seu valor ao longo do tempo.

O token LST pode ser negociado a qualquer momento em exchanges descentralizadas (DEX) ou usado como garantia em plataformas de empréstimo.

4. Principais Benefícios dos LSTs

• Liquidez Imediata: Você pode vender ou usar o LST sem precisar esperar o período de “unlock” típico do staking.
• Composição de Rendimentos: Ao combinar staking com estratégias DeFi, é possível gerar rendimentos “stacked” – recompensas de staking + juros de empréstimos ou taxas de pool.
• Redução de Risco de Custódia: Os LSTs são tokens ERC‑20 (ou SPL) que podem ser armazenados em carteiras compatíveis, reduzindo a necessidade de confiar em custodiantes centralizados.
• Facilidade de Integração: Muitos protocolos DeFi já suportam LSTs como colateral, ampliando o leque de oportunidades.

5. Riscos e Desafios a Considerar

Embora os LSTs ofereçam vantagens atrativas, eles não são isentos de riscos:

1. Risco de Contrato Inteligente: Bugs ou vulnerabilidades no contrato que emite o LST podem resultar em perda de fundos.
2. Risco de Provedor: Se o provedor de liquid staking for desonesto ou falhar, os usuários podem perder tanto o token subjacente quanto o LST.
3. Desvalorização do LST: O preço do LST pode divergir do valor do token subjacente, especialmente em períodos de volatilidade alta.
4. Taxas de Rede e de Operação: Cada transação (depositar, resgatar, trocar) pode incorrer em taxas de gas, que podem ser significativas em redes congestionadas.

Para uma análise mais aprofundada de riscos em ativos digitais, confira o artigo Guia Definitivo para Evitar Scams de Cripto no Brasil em 2025.

6. Principais Provedores de Liquid Staking (2025)

A seguir, listamos os maiores e mais confiáveis provedores de LSTs atualmente disponíveis no mercado:

Provedor	Token Emitido	Rede Principal	Taxa de Serviço
Lido Finance	stETH (Ethereum), mSOL (Solana)	Ethereum, Solana	≈ 10% das recompensas
Coinbase Staking	cETH, cSOL	Ethereum, Solana	≈ 5% das recompensas
Marinade Finance	mSOL	Solana	≈ 2% das recompensas
StakeWise	sETH2	Ethereum 2.0	≈ 5% das recompensas

7. Como Começar a Usar LSTs – Passo a Passo Prático

1. Escolha uma Carteira Compatível: MetaMask, Phantom ou Ledger Nano X são opções seguras.
2. Adquira o Token Nativo: Compre ETH, SOL ou outro token que deseja liquidar em uma exchange confiável.
3. Conecte‑se ao Provedor de Liquid Staking: Acesse o site oficial (ex.: Lido Finance) e conecte sua carteira.
4. Deposite o Token: Insira a quantidade que deseja stakear. O contrato emitirá o LST correspondente.
5. Utilize o LST: Você pode mantê‑lo em sua carteira, trocá‑lo em DEXs como Uniswap ou usar como colateral em protocolos DeFi.

8. Estratégias Avançadas com LSTs

Para investidores mais experientes, combinar LSTs com outras oportunidades DeFi pode maximizar os retornos:

• Yield Farming com LSTs: Deposite stETH em pools de liquidez que ofereçam recompensas adicionais em tokens como CRV ou AAVE.
• Empréstimos Collateralizados: Use o LST como garantia em plataformas como Aave ou Compound para obter empréstimos em stablecoins e reinvestir.
• Hedging de Volatilidade: Combine LSTs com opções ou futuros para proteger contra quedas bruscas no preço do token subjacente.

Essas estratégias aumentam a complexidade e, consequentemente, o risco. Avalie sempre seu perfil de risco antes de implementar.

9. Comparação entre LSTs e Tokens Tradicionais de Staking

Critério	LSTs	Staking Tradicional
Liquidez	Imediata – pode ser negociada a qualquer momento	Bloqueada até o fim do período de staking
Risco de Contrato	Presente – depende de smart contracts	Baixo – geralmente direto na blockchain
Complexidade	Alta – exige conhecimento de DeFi	Baixa – simples delegação
Rendimento Potencial	Alto – combina staking + rendimentos DeFi	Moderado – apenas recompensas de staking

10. Futuro dos Liquid Staking Tokens

Com a migração de diversas blockchains para Proof‑of‑Stake, a demanda por soluções que mantenham a liquidez dos ativos deve crescer. Projetos emergentes já estão explorando:

• Cross‑Chain LSTs: Tokens que representam stake em múltiplas redes, facilitando a interoperabilidade.
• Governança Descentralizada: LST holders podem participar de decisões de protocolos, aumentando a participação da comunidade.
• Integração com NFTs: Combinação de LSTs com NFTs para criar novos modelos de recompensa.

Para acompanhar as últimas notícias do ecossistema, visite CoinDesk – What are Liquid Staking Tokens?, uma fonte reconhecida de informações sobre cripto.

Conclusão

Os Liquid Staking Tokens representam uma evolução natural do staking, oferecendo liquidez, flexibilidade e a possibilidade de stacking de rendimentos. Contudo, como toda inovação financeira, eles trazem riscos que devem ser avaliados cuidadosamente. Ao escolher provedores confiáveis, usar carteiras seguras e combinar estratégias de forma prudente, você pode aproveitar ao máximo o potencial dos LSTs no cenário DeFi de 2025 e além.

Se este guia ajudou você a entender melhor os LSTs, compartilhe com a comunidade e continue acompanhando nossos conteúdos sobre Finanças Descentralizadas (DeFi) e NFTs para ficar sempre à frente das tendências.